在“扶(fú)优限(xiàn)劣”的基本方针下(xià)，私募基金行业监管(guǎn)趋(qū)严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站披(pī)露的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在违(wéi)反专业化运营原(yuán)则等(děng)四项(xiàng)违规行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其(qí)私(sī)募基(jī)金(jīn)产品备案六个月；对时任雪杉基金合(hé)规(guī)风控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违(wéi)规行(xíng)为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会(huì)网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先告知书(shū)送达(dá)公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉(shè)嫌从事违法违规行(xíng)为，时任高级(jí)管理人员黄(huáng)某应当对此承担(dān)法律责任，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉(shān)基金存在四项违规行为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化运营(yíng)原则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏(xìng)达成《业务合(hé)作协议》，由(yóu)债券发(fā)行人关联方出(chū)资认购上海阿(ā)杏产品(pǐn)份额，该(gāi)产品通过深(shēn)圳雪杉在(zài)管(guǎn)产品“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦淞产(chǎn)业发展集(jí)团有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约定由(yóu)指(zhǐ)定第三方认(rèn)购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投(tóu)资基金(jīn)”，并由(yóu)该(gāi)产品购买指(zhǐ)定债券。以上行为不(bù)符合私募基金管理人(rén)专业化(huà)运营的要求。

　　二是(shì)未(wèi)向投(tóu)资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（以(yǐ)下简称(chēng)上海映(yìng)雪(xuě)）在管(guǎn)产品“映雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳雪(xuě)杉董事长(zhǎng)郑宇(yǔ)为上海映雪(xuě)执行(xíng)事务(wù)合伙人、实(shí)际控制人，上述交易构(gòu)成(chéng)关联交易，但(dàn)深圳雪杉未向投资(zī)者进行(xíng)明确、充分地披(pī)露(lù)。

　　三是未(wèi)落(luò)实投资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗(míng)1号基金的投(tóu)资者(zhě)王某的基金合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险(xiǎn)测(cè)评(píng)问(wèn)卷则(zé)于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼职。深(shēn)圳雪杉(shān)市(shì)场拓展、投(tóu)资运营、财务(wù)等岗位员工存在兼职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某(mǒu)于2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月(yuè)任深圳(zhèn)雪杉合规风(fēng)控(kòng)负责人，应当(dāng)对发生在各自任职期间(jiān)公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协(xié)会(huì)拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个(gè)月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的是，这已经不是雪(xuě)杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出(chū)具(jù)警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事(shì)私募基金业(yè)务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取(qǔ)问卷调查等方式(shì)对个别投资者的风险识别能力(lì)和风险承担能力(lì)进(jìn)行评估、未按照合同(tóng)约定如(rú)实向投(tóu)资(zī)者披露可能影(yǐng)响投(tóu)资者合法权益的(de)重大(dà)信息等情形。依据(jù)《私募管理(lǐ)办法》第三十(shí)三条规定(dìng)，决定对其采取出具警示函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基(jī)金成立于(yú)2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类型为(wèi)私募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金管理人，全职(zhí)员工(gōng)人数1一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次4人，管理规模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基(jī)金曾(céng)进行高管变(biàn)更。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映(yìng)雪投(tóu)资为雪杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司为深(shēn)圳(zhèn)市塔(tǎ)门(mén)投资管理有限公司(sī)，雪(xuě)杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为私募股(gǔ)权、创业(yè)投资(zī)基金管理人(rén)。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉基(jī)金还(hái)在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人(rén)寻找海外(wài)长期(qī)稳定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通过追踪资产(chǎn)价格指数、利(lì)率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估值指标，以(yǐ)分析(xī)并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资(zī)上(shàng)行收益，同时引入非公开市场投资中的个体性(xìng)估值和内在价值(zhí)分析体系，以更好(hǎo)锁定投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金官网(wǎng)的(de)新闻动态(tài)便停止更(gèng)新。

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